Mengapakah Kadar Perdana begitu penting dalam fikiran bank?
10/10/2022
Asal Kadar Perdana
Sebelum Kemelesetan Besar, kadar pinjaman di AS telah diliberalisasikan, dan setiap bank menetapkan kadar pinjamannya sendiri dengan mempertimbangkan kos dana, premium risiko dan faktor lain.
Pada tahun 1929, AS memasuki Kemelesetan Besar – apabila ekonomi AS merosot, perniagaan ditutup dalam jumlah besar, dan pendapatan penduduk jatuh.
Oleh itu, ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan modal muncul dalam pasaran, dan bilangan perniagaan yang layak dikreditkan serta penerima kredit berkualiti menurun dengan cepat.Walau bagaimanapun, sektor perbankan mempunyai lebihan modal dan perlu mencari tempat untuk melabur.
Bagi mengekalkan jumlah pinjaman, beberapa bank perdagangan mula menurunkan piawaian kredit dengan sengaja, beberapa syarikat yang kurang layak turut dimasukkan dalam kumpulan sasaran pinjaman, bank bersaing untuk mendapatkan pelanggan korporat malah mula menawarkan diskaun kadar faedah.
Pengebilan bank yang terhasil membawa kepada peningkatan ketara dalam aset tidak berbayar apabila bank yang mempunyai rantaian modal yang rosak telah muflis, seterusnya memburukkan lagi kemelesetan.
Untuk mengelakkan persaingan berniat jahat di kalangan bank dan mengawal selia pasaran simpanan dan pinjaman, Rizab Persekutuan memperkenalkan beberapa langkah, salah satunya ialah kadar pinjaman utama – Kadar Perdana.
Dasar ini menyokong penetapan kadar faedah penanda aras tunggal sebagai kadar faedah minimum bagi pinjaman, dan bank harus memberi pinjaman pada kadar melebihi kadar pinjaman optimum ini untuk menstabilkan pesanan pasaran.
Bagaimanakah Kadar Perdana dikira?
Kadar Perdana Pinjaman (selepas ini dirujuk sebagai LPR), ialah kadar faedah yang dikenakan oleh bank perdagangan untuk pinjaman kepada pelanggan mereka dengan penarafan kredit tertinggi – peminjam yang paling layak kredit ini lazimnya adalah beberapa syarikat terbesar.
Pada tahun 1930-an, atas inisiatif Wall Street Journal, LPR dikira dengan menimbang 22-23 petikan daripada 30 bank perdagangan terbesar di Amerika Syarikat, dipilih mengikut peraturan untuk menentukan LPR pasaran, dan diterbitkan secara tetap dalam edisi kertas Wall Street Journal, dan Kadar Perdana yang diterbitkan ini mewakili had yang lebih rendah bagi semua kadar pinjaman dalam pasaran.
Mekanisme untuk menentukan kadar LPR telah berkembang selama hampir lapan puluh tahun: Pada asalnya, kebanyakan bank memetik Kadar Sasaran Dana Persekutuan (FFTR) apabila bank mempunyai tahap kebebasan yang tinggi untuk mengawal kadar faedah.
Pada tahun 1994, bagaimanapun, Rizab Persekutuan bersetuju dengan bank perdagangan bahawa LPR akan mengambil bentuk penetapan penuh kepada kadar sasaran dana persekutuan, dengan formula Kadar Perdana = Kadar Sasaran Dana Persekutuan + 300 mata asas.
300 mata asas ini ialah nilai perantaraan, bermakna sebaran antara Kadar Perdana dan Kadar Dana Persekutuan dibenarkan turun naik sedikit di atas dan di bawah 300 mata asas.Bagi kebanyakan tempoh sejak 1994, spread ini adalah antara 280 dan 320 mata asas.
Bermula pada tahun 2008, apabila sektor perbankan menjadi lebih tertumpu dan kebanyakan bank sebenarnya dikawal oleh segelintir bank, bilangan bank yang disenaraikan untuk LPR telah dikurangkan kepada sepuluh, yang mana kadar LPR yang diterbitkan di Wall Street berubah apabila kadar utama daripada tujuh bank yang berubah.
Dengan pengenalan mekanisme sebut harga ini, bank perdagangan hampir hilang autonomi mereka dalam melaraskan Kadar Perdana.
Mengapa saya perlu mengambil berat tentang Kadar Perdana?
Kadar Perdana, diterbitkan oleh Wall Street Journal, ialah penunjuk kadar faedah di AS dan digunakan sebagai kadar asas oleh lebih daripada 70% bank.
Kadar faedah bagi pinjaman pengguna biasanya dibina pada kadar utama ini, dan apabila kadar ini berubah, ramai pengguna juga akan melihat perubahan dalam kadar faedah pada kad kredit, pinjaman kereta dan pinjaman pengguna lain.
Kami baru sahaja menyebut bahawa pengiraan kadar utama diperoleh daripada Kadar Sasaran Dana Persekutuan + 300 mata asas, dan "Kadar Sasaran Dana Persekutuan" ialah "Faedah" Fed dalam kenaikan kadar yang berkembang pesat tahun ini.
Selepas Fed menaikkan kadar untuk kali ketiga pada bulan September sebanyak 75 mata asas, kadar utama meningkat kepada 3% kepada 3.25% dan menambah tambahan 3% daripada kadar utama pada asasnya adalah minimum semasa untuk kadar pinjaman dalam pasaran.
Sumber imej: https://www.freddiemac.com/pmms
Pada hari Khamis, Freddie Mac melaporkan kadar gadai janji tetap 30 tahun dengan purata 6.7% - lebih tinggi daripada anggaran kami bagi kadar utama.
Pengiraan di atas juga memberi kita pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana kesan kenaikan kadar telah dihantar dengan begitu cepat kepada pasaran gadai janji.
Perubahan dalam kadar utama juga akan memberi kesan yang lebih langsung ke atas beberapa pinjaman rumah, seperti pinjaman kadar boleh laras, yang diselaraskan setiap tahun, dan Pinjaman Ekuiti Rumah (HELOC), yang terikat terus dengan kadar utama.
Setelah memahami "kehidupan lalu" kadar utama, adalah lebih membantu bagi kami untuk memantau arah aliran dalam kadar gadai janji, dan memandangkan dasar kenaikan kadar Fed yang berterusan, pembeli rumah dengan keperluan kredit harus bermula lebih awal untuk mengelakkan kehilangan masa yang sesuai untuk mendapatkan kadar yang lebih rendah.
Kenyataan: Artikel ini telah disunting oleh AAA LENDINGS;sebahagian daripada rakaman diambil dari Internet, kedudukan tapak tidak diwakili dan tidak boleh dicetak semula tanpa kebenaran.Terdapat risiko dalam pasaran dan pelaburan harus berhati-hati.Artikel ini tidak membentuk nasihat pelaburan peribadi, dan juga tidak mengambil kira objektif pelaburan tertentu, keadaan kewangan atau keperluan pengguna individu.Pengguna harus mempertimbangkan sama ada sebarang pendapat, pendapat atau kesimpulan yang terkandung di sini adalah bersesuaian dengan situasi tertentu mereka.Melabur sewajarnya atas risiko anda sendiri.
Masa siaran: 11-Okt-2022